これは簡単にまとめたものです。年金にはいくつかの種類があるため、実際はもっと複雑になります。

• 固定。固定年金では、一括払いまたは定期的に分割払いで支払いを行い、契約期間（例えば10年）における年間または毎月の収入（リターン）が最初から確定します。固定年金の中には、一定期間のみ収入を保証するものもあれば、全期間保証のものもあります。全期間保証の場合、収入は固定されており、元本や金利の変動に関係なく変動しません。固定年金の明らかな欠点の一つは、インフレなどの要因によって長期的に収入が不足する可能性があることです。

• 変動型。変額年金では、年金受取期間開始後に受け取る収入は、選択した投資パッケージのパフォーマンスに応じて変動します。収入が急激に減少する可能性があるため、リスクは高くなりますが、一部の変額年金では、リスクを軽減するために最低収入条項を任意で設定できます。

• 即時。ほとんどの年金には繰延年金期間があり、一定期間後に初めて収入が支払われます。しかし、通常は1年以内に非常に早く支払いが開始される年金商品もあります。これは、既に退職していて、市場の変動から身を守るために安定した収入を確保したい場合、魅力的です。

• 終身年金。ほとんどの年金には、保険会社があなたに収入を支払うことに同意する期間、つまり期間が設定されています。終身年金は、あなたが亡くなった時点で終了します。また、亡くなった後でも、配偶者またはパートナーに収入が支払われる特約を加入できる場合が多くあります。これらの年金は、保険会社が追加的なリスクを負うため、通常、収入水準が大幅に低くなります。

長所と短所

年金保険の購入は一見簡単そうに見えます。一定額を投資すれば、一定期間、あるいは一生涯、安定した収入、場合によっては保証された収入が得られます。しかし、退職後の生活は、特に投資内容や、それが老後に必要な資金を支えてくれるかどうかなど、多くの不確実性を伴うため、年金保険は心強い選択肢と言えるでしょう。

年金を検討するには、いくつかの理由があります。

• 安定性。インフレやその他の生活費の上昇があっても、収入に一定額の「下限」があり、それが変わらないことを知ることは非常に役立ちます。

• 課税繰り延べ。年金積立期間中、お客様の資金は通常、課税繰り延べされて増加します。

しかし、考慮すべき欠点もいくつかあります。

• 高額。年金は通常、かなり高額な投資が必要です。退職年齢に達した後は、月々500ドルの収入を得るために、約10万ドルの投資費用がかかります。また、投資は連邦預金保険公社（FDIC）の保険対象外であるため、年金を受け取る唯一の保証は、年金を購入する保険会社の存在と良好な経営です。さらに、年金には多くの手数料がかかります。積立期間が終了する前に資金を引き出そうとすると、これらの手数料は驚くほど高額になる可能性があります。また、年金は通常、投資額の10%にも達する高額な維持費を請求します。さらに、手数料体系は理解しにくい場合が多いです。

• 税金。積立期間は課税繰り延べの対象となりますが、受け取った収入は課税対象となります。しかも、通常の所得として課税されます。つまり、キャピタルゲインから得た収入よりも高い税率となるため、納税通知書が届いたときには、かなりの金額に驚くことになるかもしれません。

• 複雑。年金に関する最大の不満は、おそらくその複雑さでしょう。年金は押し売りされることが多く、営業担当者は保証された収入として「最終的な結論」を示そうとします。しかし、契約内容が複雑で、投資に見合ったリターンを得ているかどうかを定量的に判断するのが難しい場合があります。

では、年金を検討すべきでしょうか？これは複雑な問題であり、それぞれの経済状況は異なりますが、以下の質問の両方に「はい」と答える場合のみ、検討すべきでしょう。

1. 余剰資金をお持ちですか？冗談ではありません。401kやIRAといった他の非課税退職金口座に既に最大額を投資していて、銀行口座にまだ余裕資金があるなら、年金保険は、その資金を別の非課税退職金制度に投資する良い方法です。

2. あなたはリスクを極度に避けたいタイプですか？年金の最大の魅力は、その予測可能性です。退職金口座の変動に不安を感じているなら、年金保険に加入することでストレスを軽減できるかもしれません。

これらの質問に「いいえ」と答えた方は、おそらく年金は必要なく、また望んでいないでしょう。もし確信が持てない場合は、社会保障を含めた退職後の収入が最悪のシナリオでどの程度になるか計算してみましょう。それでも生活費を賄えるのであれば、別の投資でより多くの利益を得られるでしょう。

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