何が起こっているのか、より技術的な分析を知りたい方は、ロイターが次のように説明している。

短期利回りが長期利回りを上回ると、短期借入コストが長期融資コストよりも高くなることを示します。

このような状況下では、企業は事業資金調達コストの上昇に直面することが多く、経営陣は投資を抑制または棚上げする傾向があります。消費者の借入コストも上昇し、米国経済活動の3分の2以上を占める個人消費は減速します。

結局、経済は縮小し、失業率は上昇します。

しかし、今回は利回り曲線や債券市場について議論するわけではありません。米国債や債券の動向について詳しく知りたい方は、リサ・ローワンによる分かりやすい解説をご覧ください。今日は株式市場と、最近のボラティリティがあなたにとって何を意味するのかを考察します。株式市場のジェットコースターから降りるべき時でしょうか、それともこのまま乗り続けるべきでしょうか？

株式市場に関するほぼすべての質問と同様に、その答えは、あなたがどの程度のリスクを負う覚悟があるかに関係しています。

CNBCは行動経済学者のダン・アリエリー氏にインタビューした。アリエリー氏は、市場の変動に注意を払うことが現時点で犯しうる最大の過ちだと語った。

「上がったり下がったりするのを見ていると、私たちはもっと惨めになるだけだ」とアリエリー氏は言った。「私たちはもっと惨めになるだけでなく、それに基づいて行動することになる」

こうした動きには、株式から債券や現金への逃避が含まれることが多い。これらは、期待値の低い投資よりも期待値の大きい投資である。

歴史的に見て、これらは人類が犯す最大の過ちの一部だ」と彼は語った。

言い換えれば、長期的に投資価値が下がると決めつけないでください。株価は下落し、景気後退さえ訪れる可能性がありますが、それでも「バイ・アンド・ホールド」戦略は有効です。

しかし、もっと短期的な視点で考えるとどうでしょうか？例えば、10年後に退職する予定だとしたらどうでしょうか？頭金として使うことを想定して証券口座にお金を預けていたとしたらどうでしょうか？状況が悪化する前に、今すぐ売却すべきでしょうか？

ここで、MarketWatch からのデータをご紹介します。皆さんの不安を和らげるのに役立つかもしれません。少なくとも、情報に基づいた決定を下すのに役立つかもしれません。

ダウ・ジョーンズ・マーケット・データによれば、S&P 500 は、利回り曲線の逆転事件後 3 か月で平均 2.5% のリターンを上げ、その後 6 か月で 4.87%、1 年後には 13.48%、2 年後に 14.73%、3 年後には 16.41% の上昇となっている。

また、S&P 500指数が逆イールドカーブの後、最新のピークに達するまでに要した時間を示すチャートも掲載されています。平均すると、市場が次のピークに達するまでには13.1ヶ月かかります。一方、大不況前の逆イールドカーブの後では、20.5ヶ月かかりました。

私は個人金融ライターであり、投資のプロではないので、投資に関するアドバイスはできません。ただ、今のところ投資戦略を変えるつもりはありません。退職金口座とHSA（公的年金）を最大限に利用しつつ、証券口座にも追加資金を投入し、普通預金や定期預金よりも高い利回りを得るつもりです。低コストでパッシブ運用されるインデックスファンドとETFに投資しており、82%を株式（国内株と海外株の両方）、18%を債券に投資しています。好奇心から毎日市場を注視していますが、心配はしていません。

あなたはどうですか？

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