では、それは悪いことでしょうか？必ずしもそうではありませんが、それはあなたが誰であるか、そしてあなたの目標が何であるかによって異なります。

ターゲットデートファンドは使いやすい

TDFは基本的に、投資家の年齢と退職予定年を考慮して投資先を選びます。投資初心者にとって、TDFは様々な投資対象へのエクスポージャーを確保し、個々のファンドの調査や選定にかかる時間を短縮できる、簡単で管理しやすい方法です。最低投資額は低く、自動リバランス機能に加え、時間の経過とともに資産配分を調整します。シンプルで、特別な投資知識は必要ありません。

しかし、それ以上に、TDFの魅力は薄れつつあります。資産形成を始めたら、TDFからの切り替えを検討すべきです。PNCウェルス・マネジメントの投資市場マネージャー、D・キース・ロッカー氏は、「TDFに投資している場合、ファンドの投資方法を自分でコントロールできない」と述べています。個人のリスク許容度が考慮されないため、特に高齢の投資家にとっては、ポートフォリオが保守的になりすぎる可能性があります（若い投資家は、債券へのエクスポージャーをそれほど必要としていない可能性が高いため、この点はTDFに当てはまると言えるでしょう）。TDF以外では、あなた自身や専門家が、より優れたファンドで、自分の好みに合わせて調整することができます。

「ターゲットデートファンドは『頭を空っぽにする』ようなものですが、頭を空っぽにすると悪いことが起こります」と、イリノイ州シカゴのスコット・タッカー・ソリューションズ社長、スコット・タッカー氏は語る。「人々は成長のためにターゲットデートファンドを利用しています。問題は、これらのターゲットデートファンドには多くの債券が含まれており、金利が上昇すると債券の価値が下がることです。」つまり、近い将来（例えば2025年、あるいは2030年）に退職を考えている人は、これらのファンドに投資し続けることで、多くの成長の機会を逃している可能性があるということです。

ターゲットデートファンドからオプトアウトするタイミング

また、アクティブ運用（LHは推奨していません）のため、一般的なインデックスファンドよりも手数料が高くなる可能性があります。手数料の大きな違いの一つは経費率です。モトリーフールによると、ターゲットデートファンドとインデックスファンドの年間経費率の差は「投資会社協会によると、平均0.51%対0.09%」とのことです。大騒ぎするほどのことではないように思えるかもしれませんが、次の簡単な例を考えてみましょう。

今後30年間、毎年5,500ドルを積み立てます。ファンドは手数料控除前でインフレ率を上回り、年間7%のリターンを得ます（株式市場の過去平均と同程度）。インデックスファンドの場合（つまり、経費率は0.09%）、最終的な残高は51万1,000ドル強です。もし、より高い経費率0.51%を支払った場合、他の条件が同じであれば、貯蓄残高は47万4,000ドル強になります。つまり、これらの追加手数料によって約3万7,000ドルの損失となります。

ただし、これらのファンドの手数料は1%以上になる場合があり、資金をさらに食いつぶしてしまう可能性があります。どのような商品に投資する前にも、必ず手数料を確認する必要があります。

タッカー氏によると、高齢投資家（59歳半以上）や退職者にとっての解決策の一つは、401(k)をIRAにロールオーバーすることだ。そうすれば、より良い投資選択肢が広がる。また、若い投資家は、ターゲットデートファンドの中で、たとえそれが必ずしも希望する退職年でなくても、可能な限り最も高い退職年を選ぶべきだとタッカー氏は提案する。そうすることで、株式への投資比率を高め、債券への投資比率を低くすることができる。

「ターゲット・デート・ファンドを通じて、投資をシンプルにしようと努めていますが、投資家は仕組みの裏側まで知りたいと思うはずです」とタッカー氏は語る。「簡単なボタンが必ずしも最善の選択肢とは限りません。」

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