裕福な人にどうやって裕福になったのか尋ねると、不動産投資だと答える可能性が高いでしょう。実際、不動産は富を築く最も確実な方法の一つとして広く認められています。だからこそ、家を購入し、時とともに価値が上がるのを見たいと願う人は少なくありません。何年も入居者を預かり、最終的には購入資金を回収する覚悟でいる家主もいます。そして、テレビでよく見かける、一見するとすぐに利益を得られるような転売目的で家を購入する人々もいます。

たとえマイホームの購入がアメリカンドリームの理想に合わないとしても、不動産投資を検討してみてはいかがでしょうか。不動産を一括購入することが、もはや唯一の投資手段ではなくなりました。 不動産クラウドファンディングは、初期費用を抑えながら、投資ポートフォリオを多様化できるもう一つの方法です。

しかし、不動産クラウドファンディングを容易にすることを目指すスタートアップやプラットフォームが急増しているため、この投資方法が自分のポートフォリオに適しているかどうかを判断するのは難しい場合があります。 始める前に知っておくべきことをご紹介します。

不動産クラウドファンディングとは？

その名の通り、不動産クラウドファンディングは、より大きな不動産投資に資金を提供することを可能にします。「個人投資家にはアクセスできなかったような取引にアクセスできるようになります」と、商業不動産テクノロジー企業SquareFootの創業者兼CEO、ジョナサン・ワッサーストラム氏は述べています。「重要なのはアクセスだけではありません。取引の規模も重要です。平均的な消費者は1,000万ドルの建物を購入することはできませんが、100ドルのシェアを獲得することは可能です。」

拠出金の使い道は、投資を行うプラットフォームによって異なります。不動産クラウドファンディングのプラットフォームの中には、物件を購入・管理するものもありますが、集めた資金を他の不動産投資家に貸し出すものもあります。

同様に、投資に対するリターンの種類も、選択するプラットフォームによって異なります。「クラウドファンディングサイトの中には、すべての投資家に同じリターンを提供するプールファンドを用意しているところもあります」と、不動産管理アプリSparkRentalの教育ディレクター、ブライアン・デイビス氏は説明します。「Fundriseもこの方式を採用しており、複数のファンドオプションから選択できます。他のクラウドファンディングサイトでは、投資したいプロジェクトを個別に選択できます。GroundFloorはその好例です。」（デイビス氏は個人的にFundriseとGroundFloorの両方を利用しています。）

なぜ今人気があるのか

Fundrise、GroundFloor、PeerStreet、Realty Mogul、CrowdStreet、RealtyShares、RealCrowd、EquityMultiple。まだまだ挙げられます！不動産クラウドファンディングに興味のある人には選択肢がたくさんあり、どれもスタートアップらしい名前です。

不動産クラウドファンディングは、2012年に成立したJOBS法（Jumpstart Our Business Startups Act）により、近年爆発的に増加しています。この法律は、投資資金の調達方法を更新し、投資機会の広告掲載を合法化しました。また、販売する証券を証券取引委員会（SEC）に登録する必要がある事業者に関する規制も緩和しました。Investopediaによると、「実質的に、JOBS法第2条は、クラウドファンディング会社にソーシャルメディアやインターネットを通じて、大規模な潜在的投資家へのダイレクトマーケティングの許可を与えている」とのことです。

この投資手法が進化するにつれ、よりニッチな分野に特化した選択肢が登場することが予想されます。「より洗練され、消費者にとっての選択肢も増えています」と、住宅転売業者向けローンに投資するFund That Flipを例に挙げ、ワッサーストラム氏は述べました。「不動産テクノロジーの多くの分野と同様に、私たちはまだ初期段階にあります。」

クラウドファンディングとREITの違い

オンライン・クラウドファンディングという側面は新しいかもしれませんが、大規模な不動産プロジェクトに投資すること自体は決して目新しいものではありません。不動産投資信託（REIT）は1960年代から存在しています。REITは、投資家が一般的な証券口座、401(K)、またはIRAを通じて上場不動産プロジェクトを購入することを可能にします。Business Insiderによると、各REITは、マンション、倉庫、病院、ショッピングモールなど、特定の種類の不動産に特化しています。

「これらは長年存在し、株式やファンドと同じくらい流動性が高い」とデイビス氏は述べた。「ただし、問題は、同じ取引所で取引されているため、株式市場と連動して動くことが多く、分散投資の目的が部分的に損なわれてしまうことだ。」

不動産投資で利益を上げるにはいくらかかるか

常に考慮すべき潜在的なコストがあります。クラウドファンディングプラットフォームの手数料はプラットフォームによって異なり、一般的に投資額が高額であれば手数料は低くなります。例えば、CrowdStreetは最低投資額が1万ドルで、最低36ヶ月の運用期間が必要ですが、口座手数料はかかりません。Fundriseは500ドルから始められますが、年間1%の手数料がかかります。これは、ロボアドバイザーの手数料（通常0.25%から0.60%程度）と比較すると比較的高額です。アクティブ運用のポートフォリオであれば、1%程度の手数料が見込めます。

すぐに金持ちになれるわけではないので、忍耐強くいましょう

従来型のREITは通常、長期不動産投資の中で最もパフォーマンスが高く、平均年間リターンは9%を超えています。一方、My Stock Market Basicsのジョセフ・ホーグ氏は、不動産クラウドファンディング・プラットフォームの平均リターンを調査しました。オープン投資のリターンは約14.7%、成立した取引の平均リターンは14.6%でした。リターンは魅力的ですが、従来型のREITや他の投資手段と比較して、不動産クラウドファンディングのスタートアップは景気後退後にその存続期間が短いことを考慮してください。（市場での存続期間が長くなると、リターンはそれほど安定して高くならない可能性があります。）ホーグ氏によると、分散投資の可能性とクラウドファンディングの容易さが、このタイプの投資の最大のメリットです。

不動産クラウドファンディングを始めたばかりの方は、資金が一定期間固定されることを覚悟しておくべきです。「ほとんどの投資は少なくとも1年、時には5年以上の期間を想定して設計されています」とデイビス氏は言います。「場合によっては、それより早く投資資金を売却することも可能ですが、通常はペナルティが課せられ、すぐには売却できません。」

不動産クラウドファンディングは極めて受動的ですが、賃貸物件を購入して管理する場合のように、投資でどれだけの収益を上げられるかをコントロールすることはできません。

まだ投資を全くしていない、つまり401(K)、Roth IRA、証券口座をお持ちでない場合は、不動産投資を始める準備が整っていない可能性があります。まずは基礎から始め、投資目標の大部分は借金返済と緊急資金の確保が終わった後に設定するのが最善です。しかし、現在のポートフォリオに満足していて、投資に変化を加えたい場合は、不動産クラウドファンディングが分散投資に役立ちます。

「まずは少額から始めて、安心感を培いましょう」とデイビス氏はアドバイスした。「すぐに何千ドルも投資しなければならないという決まりはありません。」